Финансовый сектор Казахстана уходит в цифру. Надзор за ним — тоже
Финансовый сектор Казахстана в 2025 году ожидает кардинальный сдвиг. Цифровизация не просто переносит финансовые услуги в электронный формат, но и меняет природу финансового рынка. Банки превратились в большие экосистемы с размытыми границами между финансовыми и нефинансовыми услугами. Развитие новых технологий ИИ выставляет новые требования финансовому регулятору, заставляя быть более технологичными для реализации надзорного мандата. С этой целью Нацбанк намерен изменить подход к регулированию финансового сектора, поставив во главу угла собственную трансформацию. В 2025 году он намерен завершить начатый в 2024-м переход к концепции «Цифрового Национального банка». Простыми словами, «Цифровой Нацбанк» представляет собой цифровую экосистему двух финансовых регуляторов — Агентства по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) и Нацбанка.
Согласно концепции, Нацбанк должен развиваться по принципу цифровизации, чтобы повысить собственную эффективность и придать импульс всему сектору — прежде всего созданию национальной цифровой финансовой инфраструктуры. Это комплекс регуляторных и технических мер, направленных на то, чтобы финансовые экосистемы стали клиентоцентричными. У потребителя должна быть легкая, быстрая и безопасная возможность переводить деньги из банка в банк и управлять своими данными. Это, по замыслу, станет толчком для нового качественного витка конкуренции на финансовом рынке. Банки будут более мотивированно бороться за клиентов по цене и качеству оказания услуг.
На базе межбанковских платежных систем Нацбанк планирует развивать сервисы, которые обеспечат клиентоцентричные финансовые услуги: именно клиент, а не банк должен диктовать основные условия финансовому рынку. Потребитель призван стать главным драйвером конкуренции и заставлять экосистему банков подстраиваться под него.
С этой целью Нацбанк и АРРФР внедряет ряд инноваций. Во-первых, в 2025 году окончательно будет запущена Платформа Оpen AI. Она позволит потребителю управлять деньгами и данными в разных банках через единый интерфейс, делать р2р-платежи по номеру телефона и QR-платежи между разными банками, а также собирать всю информацию по счетам в разных банках в то банковское приложение, которое посчитает нужным. К платформе на конец 2024 года подключились все БВУ.
Во-вторых, в 2025 году в виде «боевой» модели выступит Платформа цифрового тенге. Цифровые тенге — это «умные» деньги, которые можно программировать для разных задач. В 2024-м Нацбанк протестировал несколько сценариев использования цифрового тенге. В июне был запущен первый транш цифрового тенге для трансфертов из Нацфонда — для обеспечения контроля их целевого использования. Методика будет активно применяться и в других видах госзатрат, в частности в государственных закупках и инвестиционных субсидиях для реального сектора. По данным Нацбанка, на конец 2024 года в обороте находилось порядка 250 млрд цифровых тенге. Опробованы 10 сценариев использования цифрового тенге с банками-партнерами. Запущен проект с Минфином по цифровому НДС, который позволит возвращать предпринимателям НДС в более короткие сроки.
В-третьих, в минувшем году практически завершилось масштабирование целевой модели Межбанковской системы платежных карт. С 2025-го в качестве целевой модели получит развитие «Национальный карточный свитч», который обеспечит безопасные и бесперебойные карточные платежи. Это совместный проект с Mastercard и UnionPay по локализации обработки карточных транзакций внутри страны.
В-четвертых, в июле 2024-го был запущен «Национальный антифрод-центр». По сути, это система «коллективного иммунитета» финансового рынка в борьбе с мошенничеством. Площадка центра объединила для противодействия мошенничеству участников рынка, финансовых регуляторов и государственные структуры. На конец года центр уже позволил предотвратить мошеннические транзакции на сумму свыше 600 млн тенге.
В-пятых, развитие Национальной платежной системы и внедрение ISO 20022 — единовременный перевод всех платежных систем на новый международный формат обмена финансовыми сообщениями.
Цифровой взгляд регулятора
Цифровая среда требует адекватных мер контроля и надзора за финансовым сектором. Для этой задачи Нацбанк меняет стратегию и инструменты, выводя мониторинг, обработку данных и получение выводов в цифровую среду. В 2025-м должны заработать ключевые элементы Платформы Sup Tech — элемента цифровизации надзорного процесса. Информационные системы платформы смогут обрабатывать большие объемы финансовой информации с применением ИИ и машинного обучения. Помимо этого, АРРФР разрабатывает собственный Super App — платформу для объединения инструментов регулирования и надзора в едином приложении. Задача — сократить совокупные издержки рынка на регуляторную отчетность, а также улучшить аналитический потенциал регулятора для роста эффективности регуляторного мандата. Важно отметить, что современная инфраструктура обработки данных — не столько серверы вычислительных мощностей, сколько новая культура и подходы к управлению данными.
Ядро Платформы Sup Tech — «Фабрика данных» — комплекс информационных систем, позволяющих оцифровать процесс надзора от сбора данных до выработки аналитических инсайтов с помощью готовых технологических решений в единую платформу. Идея проекта — раз в месяц собирать данные с финансового рынка, обрабатывать и выпускать аналитику, тем самым значительно расширяя аналитический потенциал Нацбанка и АРРФР. В 2024-м сформировано видение работы Платформы Sup Tech и определены приоритетные направления ее работы, протестированы первые кейсы. В 2025 году Нацбанк совместно с АРРФР планирует обеспечить внедрение первой фазы и рассчитывает уже в первом полугодии получить эффект от внедрения. Запуск «Фабрики данных» и AL/ML-инструментов для аналитики планируется завершить в 2025 году. ИИ должен стать базовой моделью для ежедневной аналитической работы. Для обработки огромного массива информации Нацбанк намерен создать собственное облачное решение. В целом в будущем ИИ и машинное обучение станут основными элементами надзора.
На начало 2024 года, по данным Нацбанка, 31 % участников финансового рынка в той или иной мере использовали ИИ в своей деятельности. При этом максимальный уровень использования ИИ был отмечен среди БВУ — 60 %.
Новый год — новые банки
В 2025 году банковский сектор ожидает очередная волна турбулентности, связанная с изменением налогового банковского законодательства. Банки не смогли отстоять свои претензии на налоговые преференции. С принятием в 2025-м нового Налогового кодекса БВУ будут платить по корпоративному налогу на прибыль 25 % вместо 20 %, а также будут обременены налогом на доход от инвестирования в ГЦБ. Вероятно, повышенные налоги приведут к снижению прибыльности банков для инвесторов и скажутся на восприятии привлекательности банковского сектора в целом. Несмотря на ожидание прихода в Казахстан новых иностранных банков, каких-то имен на начало нового года названо не было, информационное поле работает с именами, озвученными в 2024-м.
Между тем банковский сектор в 2025 году, по ожиданиям регуляторов, получит новые импульсы. В I квартале 2025 года АРРФР планирует представить новый профильный закон о банковской деятельности. Агентство, в частности, намерено либерализовать вход на рынок банкам разной сегментации. Регулятор отмечает высокую текущую концентрацию сектора — на рынке доминируют большие банковские группы. Для развития конкуренции и поддержания банков второго эшелона и МФО предусмотрено разделение банковских лицензий на два вида — базовую и универсальную, чтобы дать шанс зайти на рынок менее крупным игрокам. Базовая лицензия будет адресована небольшим и региональным банкам, предлагающим ограниченный набор услуг, с упрощенными регуляторными требованиями. Универсальная лицензия будет предназначена для крупных банков с широким спектром операций и с более высокими требованиями к капиталу, ликвидности и управлению.
Как комментируют предстоящее разделение лицензий сами банкиры, регулятор все последние годы целенаправленно снижал количество БВУ, говоря об избытке их количества для небольшого объема экономики. Но теперь вдруг озаботился ростом конкуренции среди БВУ, создавая условия для новых игроков. Однако «размер все-таки имеет значение». Несмотря на дефицит банковского кредитования, экономика Казахстана не требует значительного расширения числа БВУ. В кредитовании МСБ активны крупные МФО. Для крупных клиентов — юридических лиц запущена система отработки синдицированных займов. В 2025-м участники рынка ожидают начала процесса перезапуска механизма секьюритизации. Крупные универсальные банки так или иначе диктуют условия банковскому сектору. Мелкие банки вынуждены развиваться в нишевом формате, и не все из них могут достичь в этом успеха — перспективных ниш не так много. К тому же цифровизация процессов, услуг и сервисов требует от БВУ значительных ресурсов. И у крупных банков здесь преимущество.
В новом законе о банковской деятельности планируется разрешить более широкое участие БВУ в капитале финтехстартапов. На начало 2025-го банкам разрешено инвестировать до 10 % от капитала в финтехкомпании. Количество финтехстартапов в Казахстане продолжает расти. Если в 2018 году их было около 50, то в 2024-м стало больше в 4 раза — более 200. Пока что банки, даже при наличии достаточной инфраструктуры и ресурсов, ограничены в участии в капитале финтехкомпаний. Либерализация здесь сыграет на руку именно крупным банкам. Так, планируется разрешить БВУ покупать маркетплейсы, напрямую связанные с финансовыми услугами и способные дополнить банковские экосистемы.
Кроме того, традиционные БВУ получат возможность открывать «исламские окна» — предлагать продукты исламского банкинга, не отказываясь от модели и лицензии традиционного банка.
Таким образом, в наступившем году банковский сектор ожидает очередная перезагрузка, связанная с новыми стандартами надзора и открытием банковского поля через концепцию Open banking. Думается, не все игроки переживут внедрение единого QR и свободного выбора клиентом любимого банковского приложения. В любом случае привлекательным банковский рынок по-прежнему выглядит исключительно для местных БВУ. Иностранцам элементарно не хватит времени, чтобы набрать скорость, заработать имя и репутацию и конкурировать на равных.
По активам рассчитайсь!
Помимо банковского сектора серьезные изменения ожидают пенсионную систему. Текущее положение дел — неспособность пенсии покрыть хотя бы 60 % уровня заработной платы (лишь максимум 40 %) и грядущий дефицит средств ввиду слабого роста объема обязательных накоплений и значительного оттока средств из ЕНПФ на нужды населения — заставляют правительство искать пути решения проблем. Но пока что озвученные чиновниками Минтруда инициативы вызывают больше споров. Например, там заявили, что часть пенсионеров на хорошей работе не хочет добровольно уходить по достижении пенсионного возраста, «потому что им комфортно». При этом в Минтруда забыли, что именно государство подняло в свое время пенсионный возраст. Чиновники министерства даже намеревались не выплачивать пенсию из госбюджета «несознательным» пенсионерам, пока те не уволятся окончательно. Но мгновенная буря негодования в СМИ и обществе заставила их «откатить назад».
В 2024-м к наполнению пенсионного фонда были подключены предприниматели. С января минувшего года они перечисляют в ЕНПФ 1,5 % от фонда заработной платы в виде обязательных профессиональных взносов за работников. Причем взносы не являются персональными и собираются на общем счете ЕНПФ. Все чаще наверху раздаются голоса о повышении роли солидарной компоненты пенсионной системы. Чиновники всеми силами придумывают варианты наполнения фонда. В частности, есть идея увязать со стажем и размером перечисления взносов в ЕНПФ доступ к потребительскому кредитованию, а также возможность досрочного выхода на пенсию в 55 лет.
Подобные «озарения» от Минтруда пока работают лишь на отток средств из фонда. Будущие пенсионеры «голосуют» ногами. С начала 2024 года покупка населением пенсионных аннуитетов выросла в 2,5 раза, до 342 млрд тенге. Популярности им добавляют упрощенная процедура приобретения и повышение финансовой грамотности населения (а может, просто страх за будущее своих накоплений).
В пенсионном вопросе правительство не имеет возможностей для большого маневра. Предприниматели уже «поставлены под ружье». Запретить гражданам изъятие из ЕНПФ накопленных «излишков» Минтруда не может — это будет нечестно по отношению к тем, кто только подходит к требуемым для изъятия порогам. Ужесточить требования покупки пенсионных аннуитетов — тоже не вариант. Аннуитеты оказывают серьезное влияние на рост активов компаний по страхованию жизни и развивают рынок альтернативного управления пенсионными активами. Циркулирующий в финансовой среде слух — повышение ставки перечисления средств в ЕНПФ для работающего населения: 20 % вместо нынешних 10 % от заработной платы.
Реформа пенсионной системы без социальных потрясений может затронуть разве что качество управления портфелем фонда. Для этого результаты управления Нацбанком должны без каких-либо оговорок сопоставляться с результатами других управляющих, а информация должна быть открытой и доступной любому вкладчику. Качество управления активами ЕНПФ должно стать объектом постоянного внимания общественности.
Другой полезной инициативой является разработка нового закона об инвестиционных и венчурных фондах. Принятый 20 лет назад закон давно морально устарел. Основные изменения нового законопроекта вводят новую классификацию фондов в зависимости от квалификации инвестора. Так, должны появиться фонды инвестирования в ценные бумаги — открытые, закрытые, биржевые, интервальные. И фонды альтернативного инвестирования — недвижимости, венчурные, прямого инвестирования, рисковые и хедж-фонды. Альтернативные фонды будут обязаны проходить учетную регистрацию и раскрывать информацию. При этом фонды могут быть созданы в любой организационно-правовой форме.
В зависимости от классификации фонда будут делиться и их пайщики (инвесторы). Так, доступ к фондам инвестирования в ценные бумаги будут иметь как квалифицированные, так и неквалифицированные инвесторы, поскольку активы этих фондов будут размещаться в высоколиквидные и низкорисковые инструменты. Доступ к фондам альтернативного инвестирования будут иметь только квалифицированные инвесторы — в связи с их более рисковой стратегией управления. Фонды инвестирования в ценные бумаги будут создаваться только в форме паевого инвестиционного фонда открытого, интервального, закрытого и биржевого типов. Фонды альтернативного инвестирования будут создаваться в форме паевого фонда закрытого типа, акционерного общества, ТОО и простого товарищества. Подробная классификация фондов даст возможность управляющим претворять более точные инвестиционные стратегии исходя из концепции «риск — доходность».
Принятие закона об инвестиционных и венчурных фондах планируется в конце 2025 года.
