Вероятность уменьшения базовой ставки Федрезервом всё ниже

Аналитический центр Ассоциации финансистов Казахстана представил очередной ежедневный обзор рынков.

Валютный рынок После трёх сессий ослабления подряд на торгах четверга нацвалюта продемонстрировала умеренное укрепление на фоне растущих цен на нефть и некоторого восстановления вложений нерезидентов в ноты НБРК. По итогам дня средневзвешенный курс по паре USD/KZT снизился до отметки 449,03 тенге за доллар (-0,78 тенге) при среднем объёме торгов $164,3 млн (-$23,4 млн). Отметим, что вложения нерезидентов после резкого сокращения в начале марта на прошлой неделе выросли с 51,5 до 69,6 млрд тенге (+35%).

На текущей утренней сессии пара USDKZT (10:39 ALA) торгуется на уровне 448,55 тенге за доллар.

Курс USDKZT

Источник: KASE

Денежный рынок Индикативные ставки денежного рынка в четверг продемонстрировали разностороннюю динамику при низких объёмах торгов (603 млрд тенге). Доходность операций репо овернайт снизилась до 13,57% годовых (-15 б.п.), тогда как ставки однодневного валютного свопа выросли до уровня 8,15% годовых (+18 б.п.). В то же время на депозитном аукционе НБРК было размещено 804 млрд тенге (100% спроса) под 14,75% годовых. На этом фоне открытая позиция продолжает расти, достигнув отметки 5,8 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

Фондовый рынок В преддверии ряда важных корпоративных событий индекс KASE в четверг вырос до отметки 4 976,3 пункта (+0,39%). Напомним, что сегодня свои финрезультаты за 2023 год опубликуют Народный банк, Air Astana, КМГ и «Казатомпром».

Из событий долгового рынка можно отметить размещение Евразийским банком развития трехлетних облигаций объёмом 50 млрд тенге под 12,51% годовых.

Мировой рынок Ключевые фондовые индексы США в четверг снизились в диапазоне 0,3-0,4% на фоне ускорения инфляции цен производителей (PPI). Так, индекс PPI в феврале вырос на 0,6% в месячном выражении (максимальный темп с августа 2023 года) и на 1,6% в годовом. Напомним, что аналитики ждали показатель на отметке 0,3% в сравнении с январём и на 1,1% в сравнении с февралём прошлого года.

МЭА спрогнозировало дефицит нефти из-за сокращения добычи ОПЕК+ В то же время количество американцев, обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе сократилось до 209 тысяч при ожиданиях роста показателя до 217 тысяч. Более слабый рост относительно ожиданий рынка показали лишь розничные продажи (в феврале выросли на 0,6% против ожиданий увеличения на 0,8%). Тем не менее на фоне публикации проинфляционной статистики вероятность старта цикла снижения базовой ставки Федрезервом в июне 2024 года опустилась до 55% с 61% (CME Group). Напомним, что следующее заседание Федрезерва состоится на следующей неделе (19-20 марта).

Вероятность изменения базовой ставки Федрезервом

Источник: CME Group

Нефть Цены на нефть Brent в четверг продолжили расти, зафиксировавшись по итогам торгов на отметке $85,4 за баррель (+1,7%). Поддержку котировкам могли оказать улучшение прогноза мирового спроса на сырье от Международного энергетического агентства (МЭА) и неожиданное снижение коммерческих запасов нефти в США (-1,54 млн баррелей). Отметим, что МЭА повысило прогноз спроса на нефть в 2024 году на 200 тыс. б/с – до 103,2 млн б/с.

Российский рубль Курс по паре USDRUB в четверг показал рост (+0,24%) и составил 91,72 рубля за доллар. Против рубля могли играть данные об ухудшении профицита торгового баланса (-4% за январь-февраль) и очередное заявление Банка России об отсутствии необходимости продления указа об обязательной продаже валютной выручки экспортерами (теряет свою актуальность в силу жесткой денежно-кредитной политики).