Доходность 10-летних гособлигаций США продолжает снижаться

Ассоциация финансистов Казахстана опубликовала очередной ежедневный обзор рынков

Валютный рынок Нацвалюта на прошлой неделе удержала ранее отыгранные позиции: курс USDKZT по итогам торгов в пятницу, 15 декабря, закрепился на отметке 457,54 тенге за доллар (-0,17 тенге за прошлую неделю). На стороне тенге выступал благоприятный внешний фон, связанный с восстановлением цен на нефть, ослаблением индекса доллара, падением доходности гособлигаций США и заметным улучшением аппетита к риску на мировых рынках капитала на ожиданиях скорого начала снижения процентных ставок Федрезервом. Соответственно, положительный дифференциал ставок может сохраняться в пользу тенге в течение большей части 2024 года, что могло стимулировать дополнительные покупки нацвалюты.

Кроме того, участники локального валютного рынка также могли запасаться тенге в преддверии длинных выходных, тогда как дополнительное предложение инвалюты продолжают обеспечивать регулярные конвертации средств Нацфонда. Отметим, что всю неделю объемы торгов были повышенными: среднедневной объем торгов составил $194,1 млн, что на 30% выше среднесуточного показателя с начала года ($149,6 млн).

Курс USDKZT KASE На утренней сессии вторника, 19 декабря, пара USDKZT (10:50 ALA) торгуется на уровне 458,15 тенге за доллар.

Денежный рынок Ставки на казахстанском денежном рынке показали снижение в пятницу, 15 декабря (SWAP_1D – с10,21 до 10,05%, TONIA – сохранилась на отметке 14,75%) при относительно высоких объемах торгов (TONIA – 1 323,0 млрд тенге, SWAP – 127,0 млрд тенге). Ситуация на рынке коротких денег характеризуется избыточным предложением тенговой ликвидности, что и обуславливает нахождение ставок вблизи нижней границы базовой ставки.

Фондовый рынок Торги на фондовом рынке в пятницу завершились небольшим снижением индекса KASE – до 4148,7 пункта (-0,5%). В составе индекса рост акций «Казатомпрома» (+1,8%) был перевешен снижением долевых инструментов БЦК (-2,0%). Отметим, что в пятницу, 15 декабря, на LSE ГДР «Казатомпрома» прибавили 12,3% на фоне ребалансировки уранового ETF URA. При этом на торгах 18 декабря ГДР потеряли часть указанного роста (-6,6%), но тем не менее могут отыграть пятничный рост на LSE во вторник, 19 декабря.

Казахстан не согласен с повышением тарифа на прокачку нефти через Беларусь Среди событий долгового рынка можно отметить размещение ТОО «Ел Орда Арнау» двухлетних облигаций на 1,7 млрд тенге с доходностью к погашению 25,0% годовых.

Мировой рынок Фондовый рынок США завершил торги понедельника, 18 декабря, очередным ростом – в пределах 0,5–0,6% – на фоне продолжающегося падения доходности гособлигаций США. Так, доходность 10-летних трежерис опустилась ниже 4% (текущее значение: 3,94%) на ожиданиях скорого начала цикла снижения ставок. Напомним, что на последнем в 2023 году заседании по ДКП американский центробанк сигнализировал о возможности снижения процентных ставок в 2024 году три раза. Это запустило волну покупок на фондовых рынках (например, Nasdaq растет восьмую сессию подряд).

Доходность 10-летних гособлигаций США Investing.com Нефть На фоне растущих опасений относительно перебоев в поставках сырья котировки нефти Brent в понедельник, 18 декабря, выросли до отметки $78 за баррель (+0,9%). Цены на нефть перешли к росту на фоне участившихся атак на торговые суда в Красном море. Отметим, что ракетный эсминец ВМС США Carney за последние две недели сбил в южной части Красного моря 37 ударных беспилотников йеменских хуситов, выпущенных по торговым судам (из них 14 в прошедшую субботу).

Российский рубль По итогам торгов понедельника, 18 декабря, курс USDRUB снизился на 0,24%, зафиксировавшись на отметке 90,06 рубля за доллар. Укрепление рубля происходило на фоне роста цен на сырье и очередного повышения ключевой ставки Банком России на заседании в пятницу, 15 декабря (с 15 до 16%). Между тем ЕС утвердил 12-й пакет санкций в отношении РФ, включающий запрет на экспорт в страну станков, химикатов, литиевых батарей и двигателей для беспилотников. Кроме того, новый пакет включает запрет на импорт в ЕС российских алмазов с 1 января 2024 года, а также контроль над исполнением ценового ограничения на российскую нефть.